KPS Capital Partners acuerda adquirir sustancialmente todos los activos de Briggs & Stratton Corporation, incluido el capital accionario de subsidiarias extranjeras

NUEVA YORK, 20 de julio de 2020 /PRNewswire/ — KPS Capital Partners, LP («KPS») anunció hoy que, a través de una…

NUEVA YORK, 20 de julio de 2020 /PRNewswire/ — KPS Capital Partners, LP («KPS») anunció hoy que, a través de una afiliada recién formada, ha alcanzado un acuerdo de compra de activos con Briggs & Stratton Corporation (NYSE: BGG) y varias de sus subsidiarias de propiedad total (colectivamente, «Briggs & Stratton» o la «Compañía») bajo el cual KPS adquirirá sustancialmente todos los activos de Briggs & Stratton, incluido el capital accionario de subsidiarias extranjeras, por US$550 millones aproximadamente.

Briggs & Stratton ha presentado hoy una moción ante el Tribunal de Bancarrotas de los Estados Unidos por el Distrito Este de Missouri, buscando la designación de KPS como el licitador inicial de los activos en una moción de venta como parte de la presentación por la Compañía de peticiones voluntarias bajo el Capítulo 11 del Código de Bancarrota. Briggs & Stratton espera vender sus activos a través de un proceso de venta supervisado por el tribunal bajo la Sección 363 del Código de Bancarrota.

KPS, a través de una afiliada, también ha acordado invertir US$265 millones en un tramo FILO (primero en entrar, último en salir) de financiamiento de Deudor en Posesión («DIP» por sus siglas en inglés) de Briggs & Stratton para apoyar las operaciones de la Compañía. Al recibirse una orden final aprobando el financiamiento DIP, KPS tendrá el derecho de «controlar la venta del colateral» de su participación de US$265 millones en el financiamiento DIP en relación con la adquisición propuesta de Briggs & Stratton. Tras la aprobación del tribunal, el financiamiento DIP asegurará que Briggs & Stratton tenga liquidez suficiente para continuar sus operaciones normales y siga cumpliendo sus obligaciones financieras durante el proceso del Capítulo 11, incluido el pago puntual de los salarios y las prestaciones de los empleados, la continua atención a los pedidos y los envíos de los clientes, y otras obligaciones.

KPS también anunció que ha llegado a un acuerdo en principio con el sindicato United Steelworkers of America (el «USW») con respecto a un nuevo convenio de negociación colectiva («CBA») para los empleados pagados por hora de Briggs & Stratton, representados por el sindicato en la fábrica de la Compañía en Wisconsin. El nuevo CBA, un convenio exclusivo entre KPS y el USW, entrará en vigor al completarse la adquisición.

Además, Wells Fargo ha acordado continuar proporcionando financiamiento de inventario para apoyar a los clientes de Briggs & Stratton bajo la propiedad de KPS, y un sindicato de bancos en el que participan Wells Fargo, Bank of America, BMO Harris Bank y PNC Business Credit se ha comprometido a suministrar financiamiento de salida a Briggs & Stratton. Los financiamientos están sujetos a la culminación de la adquisición y a condiciones de cierre habituales.

Michael Psaros, cofundador y co-socio gerente de KPS, dijo: «Estamos muy entusiasmados por adquirir Briggs & Stratton, una marca legendaria en la manufactura norteamericana y la empresa líder en su industria. Briggs & Stratton disfruta una importante posición en el mercado, escala, una presencia en el sector manufacturero internacional, capacidades de ingeniería y diseño de categoría mundial, y una cartera de productos líderes en el sector que se venden bajo marcas emblemáticas. Tenemos el propósito de aprovechar las numerosas y atractivas oportunidades de crecimiento de la Compañía y apoyar su ya considerable inversión en investigación y desarrollo, tecnología y desarrollo de nuevos productos. KPS quiere darle un crecimiento muy dinámico a la nueva Briggs & Stratton mediante adquisiciones estratégicas.

«KPS está comprometida con la adquisición expedita de Briggs & Stratton para ofrecer certeza de los resultados y confianza en el futuro de la nueva Compañía a todos sus participantes, incluidos clientes, empleados y suministradores. La Compañía y sus participantes se beneficiarán del compromiso demostrado de KPS con la excelencia en la manufactura, el mejoramiento continuo, una red mundial, acceso a capital y recursos financieros importantes. La nueva Briggs & Stratton se capitalizará de manera conservadora y no estará gravada por los considerables pasivos de su predecesor.

«Damos las gracias a los United Steelworkers of America por su apoyo a nuestra adquisición de la Compañía. Hemos dedicado una cantidad enorme de esfuerzos, recursos y capital en este proceso hasta la fecha. Estamos seguros de que están listas todas las condiciones necesarias para crear una empresa nueva y próspera», concluyó el señor Psaros.

Kirkland & Ellis LLP está actuando como asesor jurídico de KPS con respecto a la transacción.

Acerca de Briggs & Stratton Corporation

Briggs & Stratton Corporation (NYSE: BGG), con sede en Milwaukee, Wisconsin, está centrada en suministrar energía para hacer el trabajo y mejorar la vida de las personas. Briggs & Stratton es el mayor productor mundial de motores de gasolina para equipos eléctricos en exteriores, y es un diseñador, fabricante y comercializador líder de productos de generación de electricidad, equipos de lavado a presión, cuidado de césped y jardín, y productos para el centro de trabajo a través de sus marcas Briggs & Stratton®, Simplicity®, Snapper®, Ferris®, Vanguard®, Allmand®, Billy Goat®, Murray®, Branco® y Victa®. Los productos de Briggs & Stratton se diseñan, fabrican, comercializan y reciben mantenimiento en más de 100 países en seis continentes. Para información adicional, visite www.basco.com y www.briggsandstratton.com.

Acerca de KPS Capital Partners

KPS, mediante sus entidades de gestión afiliadas, es administradora de KPS Special Situations Funds, una familia de fondos de inversión con más de US$11.400 millones en activos gestionados (al 31 de marzo de 2020). Durante más de dos décadas, los Socios de KPS han trabajado exclusivamente para realizar una apreciación de capital significativa controlando todas las inversiones de capital accionario en empresas industriales y de manufactura en una diversa variedad de sectores, entre ellos materiales básicos, productos de marca de consumo, cuidado de la salud y lujo, autopartes, equipos de capital y manufactura general. KPS crea valor para sus inversionistas trabajando constructivamente con equipos de gestión talentosos para mejorar las empresas, y genera rendimientos de la inversión mejorando estructuralmente la posición estratégica, la competitividad y la rentabilidad de las empresas de su cartera, en vez de apoyarse principalmente en el apalancamiento financiero. Las empresas de la cartera de KPS Funds tienen ingresos anuales agregados de US$8.400 millones aproximadamente, operan 150 fábricas en 26 países y tienen aproximadamente 23.000 empleados, directamente y mediante empresas conjuntas en todo el mundo. La estrategia de inversión de KPS y las empresas de su cartera se describen en detalle en www.kpsfund.com.

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FUENTE KPS Capital Partners, LP